正文目錄
序章
一、1月宏觀經(jīng)濟(jì)
1、全球制造業(yè)延續(xù)平穩(wěn)復(fù)蘇，開局良好?
2、電子信息制造業(yè)增長(zhǎng)較快，增勢(shì)穩(wěn)定?
3、半導(dǎo)體銷售增長(zhǎng)中美引領(lǐng)，再創(chuàng)新高?
二、1月芯片交期趨勢(shì)
1、整體芯片交期趨勢(shì)?
2、重點(diǎn)芯片供應(yīng)商交期一覽?
三、1月訂單及庫存情況
四、1月半導(dǎo)體供應(yīng)鏈
1、半導(dǎo)體上游廠商?
（1）硅晶圓/設(shè)備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測(cè)試
2、分銷商?
3、系統(tǒng)集成?
4、終端應(yīng)用?
（1）消費(fèi)電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲(chǔ)能
（6）數(shù)據(jù)中心
（7）通信
（8）醫(yī)療器械
五、分銷與采購機(jī)遇及風(fēng)險(xiǎn)
1、機(jī)遇?
2、風(fēng)險(xiǎn)?
六、小結(jié)
免責(zé)聲明
序章
一、1月宏觀經(jīng)濟(jì)
1、全球制造業(yè)延續(xù)平穩(wěn)復(fù)蘇，開局良好
1月，全球制造業(yè)延續(xù)去年四季度以來的平穩(wěn)復(fù)蘇趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)良好開局。其中，美國、韓國增長(zhǎng)勢(shì)頭良好，德國、法國為代表的歐盟復(fù)蘇前面不穩(wěn)，中國和日本有所博世。總的來看，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不確定因素仍存，但增長(zhǎng)初顯穩(wěn)定性。
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圖表 1：1月全球主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI
資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、芯八哥整理
IMF預(yù)測(cè)，2025年全球經(jīng)濟(jì)增速將達(dá)到3.3%，高于聯(lián)合國最新預(yù)測(cè)的2.8%。
2、電子信息制造業(yè)增長(zhǎng)較快，增勢(shì)穩(wěn)定
2024年，中國電子信息制造業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)較快，出口持續(xù)回升，效益穩(wěn)定向好，投資增勢(shì)明顯，行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。
圖表 2：最新中國電子信息制造業(yè)運(yùn)行情況
資料來源：工信部
3、半導(dǎo)體銷售增長(zhǎng)中美引領(lǐng)，再創(chuàng)新高?
根據(jù)SIA最新數(shù)據(jù)，2024年12月全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷售額為569.7億美元，同比增長(zhǎng)17.1%。年度銷售額達(dá)6276億美元，同比增長(zhǎng)19.1%，首次突破6000億美元，創(chuàng)下有史以來最高記錄，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)增長(zhǎng)將超過兩位數(shù)。
區(qū)域市場(chǎng)方面，從全年數(shù)據(jù)看，美洲市場(chǎng)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，同比增長(zhǎng)高達(dá)44.8%；中國大陸地區(qū)同比增長(zhǎng)18.3%。其中，歐洲年度銷售額同比下降8.1%，日本-0.4%，區(qū)域市場(chǎng)分化明顯，中美持續(xù)引領(lǐng)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)。
圖表 3：最新全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額及增速
資料來源：SIA、芯八哥整理
從集成電路產(chǎn)量看，12月全球集成電路產(chǎn)量約1196億塊，同比增長(zhǎng)12.1%；中國產(chǎn)量約427.7億塊，同比增長(zhǎng)12.5%，全年累計(jì)產(chǎn)量超過4514億塊。集成電路產(chǎn)量保持上升走勢(shì)，終端需求復(fù)蘇明顯。
圖表 4：最新全球及中國集成電路產(chǎn)量及增速
資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、CSIA、SIA、芯八哥整理
進(jìn)出口方面，12月中國集成電路進(jìn)出口保持增長(zhǎng)，受季度影響出口有所下降。
圖表 5：最新中國集成電路進(jìn)出口金額及增速
資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場(chǎng)指數(shù)來看，1月費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）微跌-0.1%，中國半導(dǎo)體（SW）行業(yè)指數(shù)分別上升2.8%，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)整明顯。
圖表 6：1月費(fèi)城及申萬半導(dǎo)體指數(shù)走勢(shì)
資料來源：Wind
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