正文目錄
序章
一、11月宏觀經(jīng)濟
1、全球制造業(yè)活力有所增加，小幅上調(diào)?
2、電子信息制造業(yè)保持增長，效益穩(wěn)定?
3、半導體銷售快速回升，全年預期樂觀
二、11月芯片交期趨勢
1、整體芯片交期趨勢?
2、重點芯片供應商交期一覽?
三、11月訂單及庫存情況
四、11月半導體供應鏈
1、半導體上游廠商?
（1）硅晶圓/設備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測試
2、分銷商?
3、系統(tǒng)集成?
4、終端應用?
（1）消費電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲能
（6）數(shù)據(jù)中心
（7）通信
（8）醫(yī)療器械
五、分銷與采購機遇及風險
1、機遇
2、風險
六、小結(jié)
免責聲明
序章
一、11月宏觀經(jīng)濟
1、全球制造業(yè)活力有所增加，小幅上調(diào)
11月，全球制造業(yè)保持平穩(wěn)恢復走勢。其中，中國連續(xù)兩個月呈現(xiàn)加快回升態(tài)勢，美國、日本、韓國保持相對穩(wěn)定，德國、法國為代表的歐盟恢復態(tài)勢仍相對較弱。需要關注的是，歐洲作為全球制造業(yè)增長主要經(jīng)濟體之一，其增長預期至2025Q2前或保持停滯，導致全球經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定恢復的基礎仍不牢固。
圖表 1：11月全球主要經(jīng)濟體制造業(yè)PMI
資料來源：國家統(tǒng)計局、芯八哥整理
國際貨幣基金組織（IMF）預測，2024年全球經(jīng)濟增速將穩(wěn)定在3.2%左右，繼續(xù)低于2000年到2019年3.8%的年均增長率，意味著當前經(jīng)濟恢復力度仍相對較弱。
2、電子信息制造業(yè)保持增長，效益穩(wěn)定
2024年1-10月，中國電子信息制造業(yè)生產(chǎn)增速較快，出口保持增長，效益穩(wěn)步改善，行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢良好。
圖表 2：最新中國電子信息制造業(yè)運行情況
資料來源：工信部
3、半導體銷售快速回升，全年預期樂觀
根據(jù)SIA最新數(shù)據(jù)，2024年10月全球半導體市場銷售額為568.8億美元，同比增長22.1%；月度銷售額環(huán)比增長4.1%，連續(xù)七個月回升。其中，SIA和WSTS同時上調(diào)了2024年全球銷售額預測，分別為19%、20%，對于全年全球半導體表現(xiàn)樂觀。
區(qū)域市場方面，美洲市場增長仍最強勁，同比增長高達54.0%；中國大陸地區(qū)同比增長17.0%。值得關注的是，歐洲月度銷售額同比下降7.0%，疲軟影響持續(xù)。
圖表 3：最新全球半導體行業(yè)銷售額及增速
資料來源：SIA、芯八哥整理
從集成電路產(chǎn)量看，10月全球集成電路產(chǎn)量約1205億塊，同比增長15.0%；中國產(chǎn)量約358.6億塊，同比增長11.8%。
圖表 4：最新全球及中國集成電路產(chǎn)量及增速
資料來源：國家統(tǒng)計局、CSIA、SIA、芯八哥整理
進出口方面，10月中國集成電路進出口保持強勁，集成電路產(chǎn)業(yè)貿(mào)易增長穩(wěn)定。
圖表 5：最新中國集成電路進出口金額及增速
資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場指數(shù)來看，11月費城半導體指數(shù)（SOX）微跌1.5%，中國半導體（SW）行業(yè)指數(shù)上漲7.4%。全球半導體資本市場受政策影響波動頻繁，中國市場維持穩(wěn)定。
圖表 6：11月費城及申萬半導體指數(shù)走勢
資料來源：Wind
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